个人养老金产品仍待丰富

　　作者：娄飞鹏

　　日前，首批个人养老金理财产品名单公布，工银理财、农银理财、中邮理财3家机构共发售7只个人养老金理财产品。这标志着我国个人养老金金融产品全面覆盖储蓄、理财、保险、基金，个人养老金投资拥有了更加丰富多元的金融产品。

　　自启动实施后，个人养老金制度进展迅速。人社部发布数据显示，2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。在参加人数快速增加的同时，个人养老金金融产品也快速推出。近日，国家社会保险公共服务平台显示，已累计准入个人养老金金融产品608个，从产品数量上看，养老储蓄、养老基金居多。

　　即便如此，目前个人养老金金融产品供给仍有不足。从人口发展趋势看，未来我国人口老龄化水平仍会快速提高，人口老龄化绝对水平也将在较长时期处于高位。这种变化趋势由人口结构变化规律所决定，其惯性较大，短期内难以扭转。经济发展水平提高后，居民积累个人养老金的意愿更加强烈，并且有能力积累更多的个人养老金。

　　因此，推动个人养老金发展的一个重点是不断增加金融产品。金融机构需要围绕居民对个人养老金投资的需求，创新丰富个人养老金金融产品。在具体操作上，应瞄准个人养老金长期投资、价值投资、更追求安全稳健的特点，通过合理的资产配置和风险管理，增强个人养老金金融产品的稳健性，引导居民开展长期投资、价值投资。

　　同时，个人积累养老金也有保值增值需求。虽然个人养老金投资者重视安全稳健，但并不意味着其不关注收益问题。作为长期投资，个人养老金投资收益率高低，对养老资产实际积累规模的影响很大。这要求金融机构设计金融产品时，要兼顾稳健与收益双重属性，为个人养老金投资者创造价值，以提高客户体验感和满意度。

　　面对不同客户群体需求差异，应提供差异化的金融产品。我国拥有庞大的国内市场，个人养老金市场十分巨大，市场差异化特点也颇为突出。不同年龄段、不同收入水平、不同风险偏好的人口群体，在个人养老金积累过程中存在不同偏好，需要各类金融机构从投资期限、风险水平等方面提供差异化的金融产品服务。

　　除个人养老金金融产品需要丰富外，居民个人也需做好相关工作，对个人养老金投资要有理性认识。我国的个人养老金由政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营。目前，政府对符合要求的个人养老金投资在个人所得税上有优惠。对于无法享受个人所得税税收优惠的群体，也有必要根据个人情况参与开立个人养老金资金账户并开展投资。其原因在于，一方面无特殊情况时，个人养老金资金账户内的资金达到退休年龄才能领取，有助于建立一定外部约束，让个人积累的养老资产切实用于养老；另一方面，政府相关部门准入的个人养老金金融产品，金融机构也有让利措施，可以增厚个人投资收益。

　　居民个人面对个人养老金金融产品，必须根据自身情况量力而行、理性投资。储蓄、理财、保险、基金这些个人养老金金融产品运作模式不同，风险收益也不同。对居民而言，需要根据个人所处年龄阶段、收入水平、风险偏好等，选择合适的金融产品。例如年龄较轻、风险偏好较高的群体，可以相对多配置基金类产品，在承担高风险的同时获得高的预期收益；而年龄较大、风险偏好较低的群体，则更适宜于多配置储蓄类产品，以确保个人养老金投资更加安全稳健。（娄飞鹏）